如果您看好中国特评央企改革主题轮动的机会，可以选择——央企改革ETF（512950）这一主题鲜明、行业布局均衡的指数基金，跟踪中证央企结构性指数调整指数时，考虑到计算机、通信、建筑等银行以外的行业。在军工、电子、能源等中字头集中的行业，重仓的包括海康威视、科大讯飞、招商银行、中芯国际、中国电信等。此次中国银行再次上调限额时隔近10年，它发出的信号更加重要。

在专项考核背景下，部分TMT盈利资金溢出涌入银行板块，多头情绪持续高涨。本轮银行板块的暴涨，既是特殊估值市场的蔓延，也是基本面、政策、机构仓位等多重底部的共振。由于这样的巧合，一时间国内出现了大量的热钱，存入银行也只是临时措施。过去20年，房地产市场承担了数万亿资金的流动。然而，随着去年底房地产市场一夜入冬，房价持续上涨的预期彻底破灭。富人宁愿把钱存在银行也不愿冒险。用亏损的风险投资买房子。

即便如此，今年一季度国内银行业新增存款9.9万亿元，超过2021年全年水平，且势头丝毫没有放缓的迹象。从业绩来看，优质区域中小银行表现较为突出。城市商业银行在扩大资产负债表和提供备用拨备方面更具优势；农村商业银行有望扭转困境。近期，中国特估市场持续蔓延。其中，银行股如大象般翩翩起舞，大幅上涨，成为中概股最抢眼的细分板块之一。牛是否来了，没人敢下定论，但中行涨停是历史上为数不多的。

作为顺周期行业，银行整体受益于经济复苏。一是企业信贷需求快速恢复。其次，优质房地产主体融资环境明显改善，银行资产质量下行风险可控。数万亿存款在银行积灰是银行面临的一个问题。每个人都需要为自己的钱找到更好的投资渠道。具有中国特色的计价制度，俗称特殊计价制度由此诞生。基础设施、通信、军工、石油等核心领域的大型国有企业和中央企业带头运行了一轮市场价格，以解决中国当前面临的几个重大问题。

中国银行已经达到涨停板。这是外部因素的推动，为我们创造了难得的机遇，也是无形的手不断推动的推动。楼市失速后，资金急需寻找更好的投资渠道。即使在大幅上涨后，各大国有银行仍具有低估值（PB小于1倍）和高股息（股息率在6%以上）的优势。今年3月以来，美国突发银行倒闭危机。两个月时间，3家银行破产，200多家银行挤兑，还有雷雨风险。数千亿美元资产紧急转移。

银行从来没有像现在这样陷入过这样的困境。他们需要存款，但不需要这么巨额的存款。他们需要更多贷款，但一直无法激活个人贷款市场。中长期抵押贷款在流行了几个月后，已经开始出现失败的迹象。大部分二三线城市房地产成交量下降幅度超过20%。

如果看好银行价值估值修复空间，可以选择行业指数基金——银行ETF华夏（515020），一键抓住银行机会。本ETF追踪中证银行指数，涵盖股份制银行、大型国有银行、城市商业银行、农村商业银行等。从板块来看，重仓前十个股包括招商银行、兴业银行、工商银行等，持仓比例在60%左右。

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